Bona tarda capitalistes, en les últimes dues setmanes alguns us haureu donat compte de la brusca baixada de la cartera INVICTUS, degut a la baixada de cotització del seu únic actiu, l’ETF de renda fixa Europea a curt termini IEGE (https://www.blackrock.com/es/profesionales/productos/251741/ishares-euro-government-bond-01yr-ucits-etf#/). Aquesta baixada no ha estat per oscil·lacions del mercat, sinó per el pagament de dividends de l’acció en questió (en aquest cas més concretament per el pagament d’interessos de deute públic que s’abonen als bons de l’ETF, i que després se’ns abona a nosaltres). En aquesta imatge es mostra la distribució històrica de dividends d’aquest ETF en qüestió:
\
En qualsevol cas, aquest dividend, com en qualsevol altra acció, surt descomptat del preu de l’acció (que baixa), i s’abona en cash al nostre compte del broker, en aquest cas se’ns han abonat EUROS. La cartera INVICTUS és una cartera de creixement progressiu on tots els beneficis/dividends/rendes són re-invertides, així que el procediment després de rebre els dividends en el dia d’avui és comprar de nou tots els elements del portfoli amb el cash obtingut, en aquest cas utilitzarem el 100% de nou per comprar IEGE, i d’aquí a que la gràfica actual de la cartera tingui aquesta forma tan estranya, com es pot veure en la imatge títol del post.
NOTA IMPORTANT: Els rendiments obtinguts per dividends, legalment, s’han de declarar com a rendiments de capital mobiliari a la declaració de la renda. És important pagar tots els impostos que toquen per a mantenir l’status quo i seguir finançant l’enorme progrés social que estem visquent en els nostres estats occidentals. Pel que fa a la cartera de Kash.cat, no ajustarem aquesta pèrdua per impostos al valor de la cartera, ja que es troba en una jurisdicció on aquest tipus d’operativa és taxada al 0%.
Aquest és un dels motius per els quals sempre serà millor fiscalment invertir en accions/bons/ETF que siguin del tipus acumulatiu (els dividends són reinvertits en la propia empresa o en la recompra d’accions a mercat), en comptes de distributius com en el cas actual (es reparteixen dividends, un fet taxable). Malhauradament, per aquest tipus d’inversió necessària per a la cartera INVICTUS en aquests moments (renda fixa euro - curt termini) no hi havia cap ETF decent de tipus acumulatiu. Però sens dubte serà un fet a tenir en compte a l’hora de seleccionar futures inversions.